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688268:华特气体科创板首次公开发行股票招股说明

科创板风险提示:本次股票发行后拟在科创板市场上市,该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。 广东华特气体股份有限公司 Guangdong Huate Gas Co., LTD (广东省佛山市南海区里水镇和顺逢西村文头岭脚东侧) 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构(主承销商) (北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼) 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股(A股) 本次公开发行新股数量为3,000.00万股,占发行后总股本比例为 发行股数 25%;本次发行不涉及公司股东公开发售股份情况。公司公开发行 新股的募集资金归公司所有。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币22.16元 发行日期 2019年12月17日 拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板 和板块 发行后总股本 12,000.00万股 保荐人(主承销商) 中信建投证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2019年12月23日 重大事项提示 重大事项提示为概要性提示,公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文。一、本次发行相关各方作出的重要承诺 发行人、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。 二、发行上市后公司的股利分配政策 经公司 2019 年第二次临时股东大会决议,本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。公司发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配及发行前滚存利润安排”。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容。 三、特别风险提示 本公司拟首次公开发行并在科创板上市,科创板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,本公司未来也可能面临营业收入、净利润增速放缓,不能保持成长性的风险。本公司特别提醒投资者仔细阅读本招股说明书“第四节风险因素”章节全文,关注该节列示的各项风险因素。 (一)产品质量风险 公司特种气体产品的主要客户为大规模集成电路、新型显示面板等高端领域客户,其生产过程精细化程度高,对气体产品的稳定度要求极高,例如应用于集成电路晶圆加工生产线的气体,纯度或杂质含量百万分之一级的细微波动就会对整条生产线产品良率造成不利影响。而这些领域客户的产线价值极高,一旦由于公司产品质量的不稳定造成客户的损失,将导致产品质量纠纷或诉讼,面临巨额赔偿的风险。 (二)安全生产的风险 工业气体产品大多为危险化学品,国家对危险化学品的生产、储存、使用和运输都制定了相关法律法规,并通过质量技术监督、安全生产监督管理、运输管理等相关部门进行监管。报告期,发行人子公司江西华特曾因安全生产设施管理不到位而受到行政处罚,子公司佛山林特曾因安全事故而受到行政处罚,如果未来公司的安全管理制度未得到有效执行或者个别员工疏忽导致操作不当,存在发生安全生产事故的风险,将影响公司的生产经营。 (三)主要产品价格波动的风险 报告期内,公司特种气体与普通工业气体产品的销售价格存在一定波动。特种气体方面,未来公司的成熟产品可能将会面临更激烈的市场竞争,同时公司将在更多领域与国外大型气体公司产生直接竞争,竞争环境的变化可能带来产品价格的波动;普通工业气体方面,由于其具有大宗商品属性,受经济周期、政策环境等因素影响,价格会产生一定波动。 报告期内,在其他因素不变的情况下,公司主要产品中的高纯六氟乙烷、碳氧化合物、高纯四氟化碳、氩气、氮气、低温绝热气瓶等产品的销售均价变动1%,对公司利润总额的平均影响幅度分别为 0.58%、0.44%、0.44%、1.46%、0.81%、0.001%。 若未来公司主要产品销售价格出现下滑,而公司未能通过有效措施降低产品成本,将会对公司的盈利水平产生不利影响。 (四)主要原材料价格波动的风险 公司直接原材料占主营业务成本的比例较高,报告期平均约为 88%。公司生产经营所使用的主要原材料包括液氩、氟化物、液氮、硅烷等。报告期上述主要原材料的采购均价变动 1%,在其他因素不变的情况下,对公司利润总额的平均影响幅度分别为-0.88%、-0.98%、-0.54%、-0.43%。 公司的原材料主要采购自空分气体企业、金属冶炼企业、化工企业、生产粗产品的气体公司等,报告期内,公司的原材料价格受去产能等因素影响,存在不同程度的波动。 若未来公司主要原材料采购价格大幅上涨,而公司未能通过向下游转移或技术创新等方式应对价格上涨的压力,将会对公司的盈利水平产生不利影响。 (五)技术研发风险 公司的特种气体主要面向集成电路、显示面板、光伏能源等半导体产业,此类产业具有迭代快速、技术革新频繁的特点,随着下游产业的发展,其对特种气体的技术要求不断提高,而报告期内公司的研发投入占比较低,若公司的研发能力无法持续与客户需求相匹配,将导致技术研发落后,从而面临客户流失的风险,对生产经营造成不利影响。此外,公司在气体合成、腐蚀性气体纯化方面与境内外特种气体厂商存在一定差距,如果公司不能通过有效研发缩小差距,将对未来的市场竞争造成不利影响。 (六)使用权属不完善的房产可能产生的风险 公司及其子公司自有、租赁瑕疵房产面积分别为 3,377.39 平方米和 5,849.78 平方米,分别占全部房产面积的 5.81%和 10.07%,自有、租赁瑕疵房产 2018 年度产生的收入分别为 1,110.98 万元、7,991.16 万元,占全部收入的比重分别为1.36%、9.77%,对应毛利分别为 219.38 万元、3,017.15 万元;自有、租赁瑕疵 房产 2019 年 1-6 月产生的收入分别为 1,080.49 万元、3,443.35 万元,占全部收入 的比重分别为 2.76%、8.81%,对应毛利分别为 237.82 万元、1,698.46 万元。 对于上述存在权属瑕疵的房产,公司可能面临因产权手续不完善而产生的房产拆除、厂房搬迁等影响公司正常生产经营的潜在风险。 四、报告期内发行人核心技术收入占比较低 发行人的核心技术产品收入为特种气体及其相关技术服务收入,包括特种气体产品收入以及为相关客户提供的高纯洁净供气系统的设计、安装服务。 报告期内,发行人核心技术产品收入占营业收入比例较低,2016 年、2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月,其占比分别为 52.20%、47.70%、51.61%、53.29%。 五、报告期内发行人特种气体收入增长缓慢 报告期内,发行人特种气体收入分别为 34,889.65 万元、36,867.86 万元、 38,999.22 万元和 20,862.52 万元,呈现逐年增长趋势,但增长速度较为缓慢,其 中 2017 年、2018 年、2019 年 1-6 月,发行人特种气体收入同比增幅仅为 5.67%、 5.78%、16.88%。 报告期内,公司特种气体收入增长缓慢,除产能受限外,还受公司技术水平、特种气体产品获得终端客户认证时间、半导体产业发展速度、市场竞争情况等多因素影响。 发行人提醒投资者关注特种气体收入增长缓慢从而影响发行人市场竞争力的相关风险。 六、发行人实际控制人持股比例较高 截至本招股说明书签署日,石平湘直接持有公司 14.12%的股权,间接持有公司 28.83%的股权,石思慧直接持有公司 6.00%的股权,因此,公司实际控制人石平湘、石思慧直接及间接持有公司股权比例为 48.95%。 此外,石平湘作为华特投资的实际控制人,可实际控制华特投资所持公司29.60%的表决权,而华特投资作为华弘投资、华和投资、华进投资的执行事务合伙人,能够控制华弘投资、华和投资、华进投资所持公司合计 35.27%的表决权,故石平湘通过控制华特投资、华弘投资、华和投资、华进投资,可实际控制公司78.99%的表决权。因此,公司实际控制人石平湘、石思慧合计可控制公司 84.99%的表决权。 综上,发行人实际控制人石平湘、石思慧合计持股比例及控制公司表决权比例较高,如果公司实际控制人通过行使表决权等方式,对公司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响,可能导致公司存在实际控制人利用控制地位损害中小股东利益的风险。 七、发行人应收账款余额较大的风险 报告期各期末,公司应收账款余额较大,2016 年末、2017 年末、2018 年末 和 2019 年 6 月末,公司应收账款余额分别为 20,932.53 万元、19,390.69 万元、 21,253.46 万元和 20,368.69 万元,占同期营业收入的比例分别为 31.85%、24.64%、26.00%和 52.12%。 未来如果公司催收不力或客户财务状况出现恶化,公司将面临一定的坏账风 险。 八、报告期内发行人及子公司安全生产、交通违规情况 报告期内,发行人及多家子公司存在安全生产、道路运输交通等方面的违法违规情况,存在子公司管理及内部控制不规范的问题。虽然公司积极采取措施整改规范并加强管理及完善相关内控制度,但未来仍存在发生类似因安全生产、道路运输交通等方面违法违规而被有关部门处罚的可能,从而对公司正常业务经营造成不利影响。 九、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 (一)2019 年三季度财务信息及审计截止日后经营状况 1、会计师事务所的审阅意见 公司财务报告审计